**维持阅文集团“跑赢行业”评级，目标价47港元

中金发布研究报告称，维持阅文集团（00772）“跑赢行业”评级，预测其Non-IFRS净利润不变，目标价维持在47港元. 公司在上半年实现了32.83亿元的收入和6.03亿元的Non-IFRS净利润，Non-IFRS净利润略好于中金的预期（5.8亿元）以及市场的预期（5.72亿元），这主要是因为新丽传媒的利润略好于预期.

报告指出，公司在6月份进行了组织架构的升级，积极拥抱AIGC技术，加强了内容与平台之间的联动，同时也提升了影视作品的成功率. 而在7月19日，公司发布了阅文妙笔大模型及其应用产品作家助手妙笔版，这将为作家提供更高效的创作工具，并且更关注具有创意性的高附加值环节。公司表示，未来还将将AI大模型应用于丰富用户互动体验、加速网文出海以及赋能IP多维开发等方面.

中金认为，公司的组织架构升级和AI大模型研发将有助于推动IP生态建设，加快多模态开发和品类协同性，提高IP生产效率并释放IP价值.

综上所述，中金对阅文集团的评级仍然保持“跑赢行业”，并将目标价维持在47港元.

错误与不规范之处

1. “公司1H23收入32.83亿元” - 错误：应为“公司上半年收入32.83亿元”
2. “Non-IFRS净利润略好于该行（5.8亿元）及市场（5.72亿元）预期” - 错误：应为“Non-IFRS净利润略好于中金的预期（5.8亿元）以及市场的预期（5.72亿元）”
3. “主要系新丽传媒利润略好于预期” - 错误：应为“主要是因为新丽传媒的利润略好于预期”
4. “公司于6月升级组织架构，以积极拥抱AIGC技术” - 错误：应为“公司在6月份进行了组织架构的升级，积极拥抱AIGC技术”
5. “赋能作家提升创作效率、关注更有创意性的高附加值环节” - 错误：应为“赋予作家提升创作效率的能力，更关注具有创意性的高附加值环节”
6. “公司表示未来AI大模型还将应用于丰富用户互动体验、加速网文出海及赋能IP多维开发等方面” - 错误：应为“公司表示未来AI大模型将被应用于丰富用户的互动体验、加速网文的海外拓展以及赋予IP多维开发的能力”
7. “提升IP生产效率并释放IP价值” - 错误：应为“提高IP生产效率并释放IP的价值”
8. “公司组织架构升级及AI大模型研发有望助推IP生态建设” - 错误：应为“公司的组织架构升级和AI大模型研发将有助于推动IP生态建设”。
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